政策利好+景氣度提升,機構建議把握半導體概念三大投資主線

11月19日,集成電路表現活躍,截至發稿,北京君正、聚隆科技、南方軸承、博傑股份等多股上漲。

據新華社消息,南京浦口區近日舉行集成電路產業發展推進大會,對今後一個時期發展和壯大集成電路產業進行專題動員和總體部署。據悉,集成電路產業引領浦口發展的總體格局已經形成,集成電路產業快速發展的最佳時機已經到來,浦口打造集成電路產業地標的基礎條件已經具備。浦口將聚焦“千億級”產業規模這一總體目標,分兩個階段實施推進。

中航證券表示, 《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》中明確指出瞄準集成電路等前沿領域也為解決這一問題提供有力支撐。國傢政策的引導將在長期彌補我國半導體產業鏈的短板,並逐步脫離受制於人的局面。在此過程中,產業集中度將逐步提高,社會資源會進一步向能力更強、優勢更明顯的區域和企業集中,也將長期利好產業的高質量發展。

天風證券表示,從中長期維度上,擴張半導體行業成長的邊界因子依然存在,下遊應用端以5G、新能源汽車、雲服務器為主線,具化來看,“國產替代”是當下時點的板塊邏輯,“國產替代”下的“成長性”優於“周期性”考慮。 把握當下半導體板塊三大投資主線:

8寸成熟制程晶圓廠滿載/稼動率高,蘊含產業需求旺盛,判斷景氣度可持續性高,從上遊wafer到中遊制造到下遊產品器件是長邏輯下的投資主線。

新一輪國內晶圓擴產周期疊加國產替代滲透率提升,看好上遊核心設備和材料供應商迎來訂單推動下的業績+估值雙升。

中芯國際、長電科技、華潤微等重資產企業三季報表明,在行業景氣度提升,順周期下重資產企業利潤彈性大,超預期表現將持續。

華安證券表示,政策暖風下產業鏈各環節陸續取得階段性突破在國傢一系列政策支持下,半導體產業鏈各環節包括IC設計、制造、封測、設備、材料等國產替代陸續取得突破。各環節優質龍頭公司未來10年將充分受益半導體行業增長、產業轉移、政策支持、人才配套、國產替代提升份額等多重成長紅利,建議關註設計-制造-設備-材料-封測等產業鏈環節的領軍公司,包括中芯國際、中微公司、北方華創、聞泰科技等。